江恩理论概述

　 江恩理论是以研究测市为主的，江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用，建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令人不可思议的程度，因此很多江恩理论的研究者非常注重江恩的测市系统。但在测市系统之外，江恩还建立了一整套操作系统，当测市系统发生失误时，操作系统将及时地对其进行补救。江恩理论之所以可以达到非常高的准确性，就是将测市系统和操作系统一同使用，相得益彰。

　　江恩在1949年出版了他最后一本重要著作《在华尔街45年》，此时江恩已是72岁高龄，他坦诚地披露了纵横市场数十年的取胜之道。其中江恩十二条买卖规则是江恩操作系统的重要组成部分，江恩在操作中还制定了二十一条买卖守则，江恩严格地按照十二条买卖规则和二十一条买卖守则进行操作。

　　江恩认为，进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作，而不能随意地买卖，盲目地猜测市场的发展情况。随着时间的转变，市场的条件也会跟随转变，投资者必须学会跟随市场的转变而转变，而不能认死理。

　　江恩告诫投资者：在你投资之前请先细心研究市场，因为你可能会作出与市场完全相反的错误的买卖决定，同时你必须学会如何去处理这些错误。一个成功的投资者并不是不犯错误，因为在证券市场中面对千变万化、捉摸不定的市场，任何一个人都可能犯错误，甚至是严重的错误。但成败的关键是成功者懂得如何去处理错误，不使其继续扩大；而失败者因犹豫不决、优柔寡断任错误发展，并造成更大的损失。

　 江恩认为有三大原因可以造成投资者遭受重大损失：  

　　1、在有限的资本上过度买卖。也就是说操作过分频繁，在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的，在投资者没有掌握这些操作技巧之前，过分强调做短线常会导致不小的损失。

　　2、投资者没有设立止损点以控制损失。很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点，结果任其错误无限发展，损失越来越大。因此学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者，甚至是一些市场老手，虽然设了止损点，但在实际操作中并不坚决执行，结果因一念之差，遭受巨大损失。

　　3、缺乏市场知识，是在市场买卖中损失的最重要原因。一些投资者并不注重学习市场知识，而是想当然办事或主观认为市场如何如何，不会辨别消息的真伪，结果接受错误误导，遭受巨大的损失。还有一些投资者仅凭一些书本上学来的知识来指导实践，不加区别的套用，造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识，实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当时间才会真正有所体会。

江恩的２１条股票操作买卖守则：  

１、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。

２、永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。

３、永不过量买卖。

４、永不让所持仓位转盈为亏。

５、永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。

６、有怀疑，即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。

７、只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。

８、永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。

９、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。

１０、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。

１１、买股票切忌只望分红收息。（赚市场差价第一）

１２、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。

１３、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。

１４、肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做

１５、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。

１６、做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。

１７、做多做空自如，不应只做单边。

１８、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。

１９、永不对冲。

２０、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。

２１、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。

江恩买卖十二法则

     江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》，书中江恩理论坦诚披露几十年来，在市场取胜之道。

 江恩认为，投资者在市场买卖遭受损失，主要的原因有三点：

 1) 在有限资本上过度买卖。

 2) 投资者未有设不止蚀盘以控制损失。

 3) 缺乏市场知识，这是在市场买卖中损失的最重要原因。

     因此，江恩对所有投资者的忠告是：在你赔钱之前，请先细心研究市场。在入市之前，投资者一定要了解：

 1) 你可能会作出错误的买卖决定；

 2) 你必须知道，如何去处理错误；

 3) 出入市必须根据一套既定的规则，永不盲目猜测市况发展。

 4) 市场条件及时间经常转变，投资者必须学习跟随市况转变。在不同时间循环及市场条件下，市场历史会重复发生的。

     这些虽然是老生常谈，但配合江恩提供的十二条重要买卖规则，江恩理论便可发挥威力。

     江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验，写成十二条买卖规则，重要性不言而喻，现列于以供参考。

江恩十二条买卖规则

　 1 决定市场的走势；

     2 在单底、双底或三底水平入市买入；

     3 根据市场波动的百分比买卖；

　 4 根据三星期上升或下跌买卖；

　 5 市场分段波动；

　 6 利用5或7点波动买卖；

　 7 成交量；

　 8 时间因素；

　 9 当出现高低点或新高时买入；

　 10 决定于大势趋势的转向；

　 11 最安全的买卖点；

    12 快速市场的价位波动。

    江恩在十二条规则之上，建立了整个买卖的系统。基本上，所使的方法是纯粹技术性为主，而买卖方法是以跟随市势买卖为主，与他的预测预备完全不同。江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开，是他成功的地方。